이수화학 주가 전망 상승이유와 2차전지 전고체 사업 수혜주

목차

이수화학(005950)은 어떤기업일까요?

이수화학(005950)은 1969년 1월 설립되어 합성세제원료와 그 부산물을 제조 가공하여 판매하는 사업을 주사업으로 영위하여 왔으며 이외에 건설사업부문은 종속기업 이수건설을 중심으로 주택 건설업, 토목건축공사업, 사업설비업 등을 영위하고 있으며 의약사업 부문은 종속기업 이수앱지스를 통해 바이오시밀러 의약품 제조 판매 등을 하며 현재 시판 중인 제품 외 다양한 파이프 라인 구축을 위해 제품 개발에 힘쓰고 있습니다.

 

상승 이유

이수화학은 최근 미국 과학 기술 엔지니어링 회사 KBR과 전고체 배터리 중요 소재인 황화리튬(Li2S)의 상업 공정에 대한 공동 개발 계약을 체결하면서 꿈의 기술이라고 불리는 2차 전지 전고체 개발 사업에 관련주로 편입되면서 대형 종목임에도 불구하고 큰 상승세를 이어왔습니다.

 

 

 

또한 다음주부터 윤석열 대통령의 미국 방문에 2차전지, 반도체, 항공우주, 방산, 에너지, 모빌리티 등 다양한 분야에 중견 기업이 경제 사절단에 포함되었으며 여기에 이수화학도 함께 참석하게 되면서 다시한번 2차 전지 관련주에대한 기대를 불어 넣고 있습니다.

기업 매출 분석

	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	2022/12
매출액	1조5311억원	1조5137억원	1조3133억원	1조7033억원	2조2076억원
매출액 증가율	1.55%	-1.14%	-13.24%	29.7%	29.61%
영업이익	74억원	66억원	-368억원	821억원	360억원
영업이익증가율	-76.08%	-12%	-657.58%	323.10%	50.78%
ROA	-0.17	-2.2	-14.11	9.03	2.23
ROE	-0.43	-5.65	-43.25	28.49	6.58

 

주요 제품 및 서비스

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	매출액 (단위:백만원)	비율 (단위:%)
석유화학	석유화학제품	LAB,NP,Kerosene	세제원료 및 등유	1,433,262	84.3
	정밀화학 제품	TDM,IPA,Solvent	분자량조절제	259,174	15.3
	스마트팜사업	유리 온실	온실 및 환경제어	6,515	0.4
	기타	임대매출	-	368	0.0

1. 석유화학 사업

합성세제의 원료가 되는 연성알킬벤젠(LAB)과 노말파라핀(NP)의 국내 유일 생산업체로 석유화학 부문 생산과정에서 발생하는 부산물을 이용하거나 별도 원료를 조달하여 생산하는 정밀화학 분야에 금속가공유, 압연류 그리고 페인트 및 잉크 용제 및 세정제 등을 생산하고 있으며 합성수지 및 합성 고무 수요증가로 성장성이 우수하고 중국시장 확대로 수출 시장 성장 가능성이 높은 사업 분야입니다.

 

 

사업부문	구분	매출액(단위:백만원)	비율(단위:%)
건설사업 부문	주택사업	214,262	45.9
	건축사업	168,205	36.0
	토목사업	17,734	3.8
	플랜트사업	65,669	14.0
	기타	1,289	0.3
합계		467,159	100.0

2. 건설 사업 

건설 분야는 상업, 업무, 의료 및 문화시설 등을 건설하는 건축사업과 도로, 철도, 항만 등 사회간접자본 시설을 건설하는 토목사업으로 구분되며 발전소, 에너지저장시설, 산업 시설 등을 건설하는 플랜트 사업과 주거시설을 건설하는 주택 사업으로 구분됩니다. 국가 정책 및 경제 상황 등의 외부적 요인에 민감하게 반응하며 가치창출, 고용 유발 등 경기 부양의 효과가 크기 때문에 침체된 경기를 활성화하는데 견인차 역할을 담당합니다.

 

사업부문	구분	매출액(단위:백만원)	비율(단위:%)
의약사업 부문	바이오 제약	39,146	95.2
	기타	2,024	4.8
합계		41,170	100.0

3. 의약사업

바이오의약품 사업의 경우 시장 진입의 난이도는 일반화학의약품과 크게 다르지 않지만 상대적으로 짧은 개발기간 및 높은 성공률에 따라 고부가가치를 창출할 수 있는 장점이 있습니다. 하지만 다른 산업군에 비해 장기간 기술 개발과 대규모 개발 자금이 투입되어야 하는 시장 진입 장벽이 있기 때문에 우수 인력 확보와 제품 개발과 공정 및 제형에 대한 기술과 특허에 많은 자원을 투입하고 있습니다.

 

대주주 현황

주주명	관계	소유주식수(1주 단위)	지분율(%)
(주)이수	최대주주	6,925,275	24.77
(주)이수엑사켐	특수관계사	40,682	0.15
김선정	특수관계인	812,594	2.91
김상범	특수관계인	51,103	0.18
김세현	특수관계인	27,570	0.10

배당내용

이수화학은 매년 결산 배당을 실시하고 있으며 24회 연속 결산 배당을 지급하였습니다. 신성장동력 사업을 위한 투자와 적정수준의 현금 확보 원칙을 우선적으로 달성한 뒤 주주에게 환원하는 배당 정책을 실시하고 있으며 2022년 주당 500원의 현금 배당을 결정였고 배당 수익률은 2.6%이며 배당 성향을 49.1%로 높은 배당 성향을 보여주었습니다.

연결대상회사 현황

회사명	주요사업	설립일	자산(단위:백만원)
이수건설	건설업	1976년 09월	304,446
ISU Chemical Germany	LAS 제조 판매	2004년 02월	25,195
이수앱지스	바이오의약품 연구 개발 제조	2001년 03월	137,306

이수화학은 건설 사업을 영위하는 이수건설, 바이오 의약 분야를 영위하는 이수앱지스를 연결대상 종속 회사로 지배력을 보유하고 있으며 이외에도 스마트 온실 설계 사업의 한가람 포닉스 그이외에도 부동산업과 자산 유동화업을 담당하는 5개의 연결 대상 회사의 지분을 보유하고 있습니다.

종목 컨센서스

증권사 투자 의견 리포트 없음

차트

좌측: 이수화학 일봉차트 / 우측: 이수화학 주봉 차트

이수화학의 일봉 차트를 보면 23년 연초 최저점 17,550원을 기록한뒤에 3월부터 큰 상승세를 이어왔습니다. 단기 과열로 인한 변동성 확대로 대형주임에도 불구하고 강한 상승과 하락 시세를 연출하였습니다. 현재도 고점대비 많은 하락을 연출하였고 단기 지지선 38,682원 부근에 대한 지지선 테스트를 통해 반등 여부를 조심히 판단해야 할 거 같습니다. 또한 주봉상으로는 긴 윗꼬리를 두번 연속 기록하며 하락 매도 심리가 더 강하게 분출되며 추가적인 하락의 가능성도 열어놓아야 하는 시점인 거 같습니다.

 

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