성호전자 주가전망 및 커패시터 필름 콘덴서 공급 부족 수혜

목차

성호전자(043260)은 어떤기업일까요?

성호전자(043260)는 1973년 5월 진영전자라는 사명으로 설립되어 2000년 2월 현재의 성호전자로 사명을 변경하였으며 2001년 11월 코스닥 시장에 상장되었습니다. 주요 사업은 전자 부품 콘덴서 및 DC 전압 컨버터와 전원 공급 장치(PSU)를 제조 판매하고 있습니다.

 

상승 이유

성호전자를 비롯한 커패시터 필름 공급 부족으로 콘덴서 관련주들이 전체적인 상승을 기록하고 있습니다. 특히 성호전자는 삼성전자에 캐패시터 필름 독점 공급과 애플, 포르쉐, 아우디 등의 IT 및 전기차 기업에 납품을 하고 있어 실제 가시적 성과가 더욱 확대될 것이고 이로 인한 회사의 강한 성장 자신감으로 작년부터 수차례 자사주 매입을 실시하고 있습니다.

기업 매출 분석

	2018/12	2019/12	2020/12	2021/12	2022/12
매출액	914억원	993억원	1072억원	1332억원	1536억원
매출액 증가율	-0.98%	8.68%	7.96%	24.28%	15.28%
영업이익	1억원	-31억원	28억원	12억원	20억원
ROA	-1.75	-5.25	11.49	1.86	-1.95
ROE	-4.01	-12.14	23.89	3.82	-4.77

주요 제품 및 서비스

품목	구체적용도	매출액(단위:천원)	비율(단위:%)
PSU	컴퓨터, IT기기, 생활가전	55,869.831	69.9
필름콘덴서,증착필름	전기차, 수소차, 태양광	25,805,061	30.1
합계		81,674,892	100.0

1. 전원 공급장치(SMPS,PSU)

SMPS는 전자기기의 충전기 및 전원 공급 장치 역할을 하는 스위칭 모듈 제품으로 TV, PC, 프린터, LED조명, 셋탑박스, 복사기 등의 다양한 기기의 전원부에 사용됩니다. SMPS의 구성은 PCB, 반도체, IC, 콘덴서류, 저항류 등의 전자 부품 소자를 원재료로 구성되어 부품 산업이 발전한 동아시아를 중심으로 세계 시장이 형성되어 있으며 대만과 중국기업 그리고 국내에 삼성과 엘지 전자가 주류를 형성하고 있으며 세계 시장 규모가 큰 사업입니다.

2. 필름콘덴서

2000년대 중반 부터 디지털 TV 보급에 따른 고부가가치 제품을 중심으로 제품의 신뢰성 요구 수준이 높아진 반면 저부가가치 제품에 대한 중국 대량 생산이 본격화되면서 많은 기업들이 철수하며 큰 어려움을 겪기도 하였지만 최근에 다시 수소차, 전기차에 사용되는 커패시터가 다시한번 주목을 받고 있습니다. 필름 커패시터는 전해 커패시터에 비해 충격에도 강하고 수명도 길고 안정성이 우수하기 때문에 전해 커패시터를 대체하며 수요가 폭증하고 있습니다.

3. 증착필름

증착필름은 필름콘덴서의 핵심 원료로 얇은 두께와 균일성을 요구하는 고부가가치 제품입니다. 따라서 증착 공정과 슬리팅 공정으로 나뉘며 설비의 수준 및 핵심기술자의 역량에 따라 생산성이 크게 좌우됩니다. 증착 필름 시장은 세계적으로 독일과 일본기업의 점유율이 높지만 한국 기업들이 점차 격차를 좁혀 나가고 있습니다.

대주주 현황

주주명	관계	소유주식수(1주 단위)	지분율(%)
서룡전자	최대주주	9,676,252	18.12
박성재	특수관계자	3,257,202	6.10
박현남	특수관계자	1,862,480	3.49
PT, INKORDAN INTERNATIONAL	특수관계자	1,321,004	2.47
허순영	특수관계자	1,197,385	2.24
하수경	특수관계자	1,000,000	1.87

배당내용

배당 이력 없음

연결대상회사 현황

회사명	주요사업	설립일	자산(단위:천원)
위해한성성호전자유한공사	필름콘덴서, 전원공급장치	2006년 12월	48,497,130
주해성호전자유한공사	필름콘덴서	2000년 8월	16,187,639
하노이성호전자유한공사	전원공급장치	2020년 9월	29,887,873

주요 고객사

성호전자는 다양한 국내외 주요 고객사를 보유하고 있습니다. 주요 고객사는 아래와 같습니다.

 

TV가전 분야: 삼성전자를 비롯한 LG전자 그리고 도시바, 파나소닉과 국내외 디스플레이 업체에 SMPS납품 고객사 보

 

프린터 분야: 프린터용 전원공급장치 최대 고객사는 HP와 완성품 OEM 및 자체 모델을 생산하는 JABLE 생산가 연결회사 를 통해 납품하고 있고 중국 레노버 기업을 통해 중국 관공서 공급 물량을 조달하고 있음

 

보일러 분야:  보일러 시장은 현재 경동나비엔, 귀뚜라미, 린나이, 대성쎌틱, 알토엔대우 등 총 5개 기업이 서로 경쟁하고 있으며 해당 업체에 보일러에 적용되는 전원공급장치를 납품

이외에 전기차 완성차 업체 포르쉐와 아우디 전기차에도 공급중이며 세계적인 IT기업 애플에도 제품을 공급하고 있습니다. 그밖에 충전 인프라 기업과 공공시설 및 태양광 및 풍력발전기 등에 들어가는 SMPS의 수요가 기대되며 이를 위해 지속적인 사업 및 제품 개발에 주력하고 있습니다.

종목 컨센서스

증권사 투자 의견 리포트 없음

차트

좌측: 성호전자 일봉 차트 / 우측: 성호전자 주봉 차트

성호전자의 일봉차트를 살펴보면 지속적인 하락 움직임을 보이다 대량 거래를 동반한 상한가를 기록하였는데요. 주봉 또한 비슷한 흐름을 보여주고 있습니다. 진바닥의 반등 시점인지 정확히 확신하기는 어렵지만 캐패시터 필름 공급 부족 현상은 글로벌 시장에 콘덴서 관련 기업에게는 큰 호재이며 발주기간이 길기 때문에 단기간에 해소되기 어려운 점으로 보아 당분간 견조한 상승 흐름을 이어나갈 것으로 예상합니다.

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